近年來，中國資產管理行業(yè)逐漸崛起，成為發(fā)展勢頭最為迅猛的金融細分板塊。數據顯示，2020年中國資管行業(yè)整體增速10%，規(guī)模達到122萬億元，較2012年的26萬億增長近4倍；中國僅用短短20多年時間就走完歐美成熟市場的百年發(fā)展之路，而今已是一個百萬億量級的龐大市場。
資管行業(yè)的蓬勃發(fā)展也激活了另一條黃金賽道——資管科技。資管機構與資管科技廠商之間本身就存在較強的依存關系，再趕上數字化轉型的浪潮，大大小小的資管科技廠商面對的是一個水大魚多的市場。然而近年來大量的資金和機構涌入，使得資管科技某些領域的競爭幾近白熱化，但行業(yè)里手握完整解決方案的頂流團隊卻屈指可數，金證股份（600446.SH）就是一個典型代表。
作為最早一批涉足資管業(yè)務的金融IT企業(yè)，金證憑借長期投入和積累，在發(fā)展歷程中成功抓住三大機會實現高速發(fā)展，通過與多家頭部機構深度合作，補齊大資管產品線，并在銀行理財等業(yè)務領域取得重大突破，成為國內最具上升勢頭的資管科技廠商之一。面對行業(yè)所帶來的全新發(fā)展機遇，金證有望成為大資管行業(yè)數字科技產品和解決方案領導者，攪動資管科技發(fā)展格局，迎來突破性增長。
跟隨行業(yè)起步，金證把握三大機遇，構建龍頭優(yōu)勢
據了解，1998年可謂是公認的中國資管元年（不計信托），國泰、南方首批公募基金管理公司的正式成立，拉開了我國資管行業(yè)發(fā)展的序幕。同年，金證成立，公募基金的發(fā)展為其提供了天然的業(yè)務介入機會。金證敏銳抓住契機，從資管行業(yè)起步伊始就涉足其中，承建了一批行業(yè)內最早期的基金IT建設項目，比如為1998年12月成立的鵬華基金做業(yè)務系統(tǒng)。
2001年，金證成立了專門的基金團隊，2009年改組金融軟件中心，從銷售系統(tǒng)和TA系統(tǒng)切入，集中封閉研發(fā)新版基金業(yè)務系統(tǒng)。金證主要創(chuàng)始人之一徐岷波親自帶隊，相繼拿下天弘基金、信達基金、南方基金等前期客戶。2010年金證正式推出新一代投資交易系統(tǒng)，并在2012年拿下中信證券A6投資交易系統(tǒng)項目。自此，公募基金的核心業(yè)務系統(tǒng)，除估值系統(tǒng)外，金證的產品線已經齊備。
經過長期投入和積累，2013年金證撕開突破口，在大資管業(yè)務領域勢如破竹，取得突飛猛進的發(fā)展，一舉成為國內資產管理行業(yè)最具競爭優(yōu)勢的IT服務商。到2020年，金證總包新籌基金客戶已達40家，夯實了金證在新籌基金市場的領先地位。其次是承建“余額寶”項目引爆互聯(lián)網金融，讓身居幕后的核心技術系統(tǒng)開發(fā)商金證一戰(zhàn)成名。此后，金證迅速與騰迅、京東等互聯(lián)網巨頭建立合作關系，并在2014年聯(lián)合騰訊打造微信“理財通”項目，成為互聯(lián)網金融領域絕對領先的IT解決方案提供商，業(yè)績保持迅猛增長，受到行業(yè)高度關注，公司股票市值也一度創(chuàng)出新高。另外，在第三方基金銷售領域，自監(jiān)管開閘之后，金證幾乎拿下第三方理財50%的市場份額，戰(zhàn)績輝煌。
在大資管業(yè)務領域過去的三大歷史機遇中，不管是新籌基金公司、互聯(lián)網金融，還是第三方基金銷售，金證抓住了每一次機會。
換代窗口降臨，金證再迎資管、財管、運營三大發(fā)展機遇,爭搶先鋒
如今，資本市場蓬勃發(fā)展和居民資產配置結構不斷變化，催生資管業(yè)務新需求不斷產生，資管行業(yè)新風口已然來臨。一方面，傳統(tǒng)的資管模式和技術水平不足以支撐快速增長的財富管理需求，行業(yè)的主動管理能力建設及買方市場邏輯轉換將得到不斷強化，將對資管科技提出更高的要求。另一方面，銀行理財子、投顧等大資管新生力量勢必為資管科技帶來全新賽道，資管科技廠商傳統(tǒng)的經驗和優(yōu)勢或將逐漸失效，傳統(tǒng)的IT技術架構和系統(tǒng)面臨換代，推動IT投入快速增長。
在此背景下，金證作為國內最具上升勢頭的資管科技IT服務廠商之一，在前期優(yōu)勢基礎上，有望再度迎來三大戰(zhàn)略機遇，即資產管理一體化、財富管理一體化、運營一體化。
在資產管理一體化方面，構建數據中臺、投決平臺，增強投研能力已成為頭部機構重點考量方向。金證在投研一體化業(yè)務領域的先發(fā)優(yōu)勢明顯，具備對標阿拉丁等國際一流投研平臺的系統(tǒng)建設經驗，且擁有多家頭部機構客戶的標桿案例。特別是在銀行理財子業(yè)務領域，金證一體化解決方案顯然更具競爭優(yōu)勢。另一方面，隨著大資管行業(yè)進入開放競合發(fā)展階段，打造一套智能全面的投資交易系統(tǒng)成為資管機構的頭號任務�；诮陙淼慕涷灧e累和創(chuàng)新探索，金證啟動新版資管投資交易系統(tǒng)的研發(fā)，打造金證資產管理一體化平臺，有望打開市場空間，為行業(yè)提供更有競爭力的產品解決方案。
在財富管理一體化方面，憑借早期大量的第三方基金銷售系統(tǒng)建設經驗，金證接觸到了足夠豐富的財富管理業(yè)務場景，為規(guī)劃發(fā)展其財富管理一體化平臺打下良好基礎。2020年，金證拿下興業(yè)銀行的財富管理一體化平臺建設項目，目前子系統(tǒng)已在陸續(xù)上線中。此外，金證還在積極探索財管智能化，借助大數據和資產建模方式，進行精準客戶畫像，提供定制化、全方位的資產配置建議以及智能投顧線上化服務。隨著居民理財意識逐漸增強，財富管理業(yè)務蓬勃發(fā)展，金證率先推出基于微服務架構的智能投顧系統(tǒng)，提供投顧賬戶管理、組合管理、組合交易、運營清算管理和風控管理等核心功能；并與京東數科合作，以智能投顧業(yè)務為核心，整合京東提供的策略服務及投資者KYC服務，推動金證財富管理一體化平臺建設，發(fā)力新藍海。
在運營一體化方面，由于通道業(yè)務受限，信托主動財富管理轉型明顯，構建運營一體化平臺、構建數據中臺，合理分析、挖掘高凈值客戶實際需求成為信托公司的首選。2020年，金證與平安信托合作研發(fā)“信托IT生態(tài)圈”，打造新一代運營中臺一體化項目，并且為中信信托建設了基于微服務架構的新一代信托TA系統(tǒng)，外貿信托N+1自動化運營平臺也已上線。金證運營中臺一體化平臺包括TA4.0、估值核算系統(tǒng)2.0、資金清算2.0等業(yè)務系統(tǒng)，已經具備單一系統(tǒng)的大規(guī)模推廣和建設能力。
據悉，單2020年，金證在大資管業(yè)務領域簽約5家一體化項目拓展客戶，可謂發(fā)展勢頭迅猛。后續(xù)面對大資管行業(yè)開放競合的全新時代，致力于構建完整資管科技數字化方案的金證，持續(xù)發(fā)展確定性強。
苦練內功，補齊短板，金證迎來銀行理財子業(yè)務巨大增量
另一方面，金證也在不斷修煉內功，補齊短板，專注于打磨更具競爭力的產品，構筑自身更堅實的護城河。
事實上，金證早期并沒有自己的估值核算系統(tǒng)，基金公司總包項目通常是采購贏時勝的估值系統(tǒng)，這使得金證在市場競爭中難免受制于人。金證也清楚認識到這一點，要尋求新發(fā)展機會，就要補齊產品線，從而能夠為大資管行業(yè)提供完整IT解決方案。
2018年，行業(yè)龍頭博時基金與金證深度合作，對標阿拉丁打造了“新一代投資決策支持平臺”（以下簡稱“新投決項目”）。通過新投決項目，金證成功孵化了估值核算、績效評估、合規(guī)風控三個標準產品，補齊了最后一塊短板。2020年，興華基金選擇金證作為公募基金總包籌建項目整體服務商，其開業(yè)必備的12套業(yè)務系統(tǒng)全部由金證提供，標志著金證已具備一條龍式交鑰匙籌建服務能力，能夠為公募基金公司提供完整IT解決方案。
彼時，資管新規(guī)打破剛兌，強調大資管“回歸本源”，鼓勵成立銀行理財子公司以隔離風險以來，各大銀行紛紛設立理財子公司，目前獲批籌建的銀行理財子公司已有25家，其中20家正式開業(yè)。截至2020年底，銀行理財市場規(guī)模達到25.86萬億元,其中331家銀行機構有存續(xù)的理財產品，存續(xù)余額19.19萬億元，占全市場的74.2%，銀行理財子發(fā)展空間仍然十分巨大。
憑借博時新投決項目的經驗和積累，以及對自身產品的不斷打磨完善，金證在2019年正式推出銀行理財子公司一體化解決方案，率先落地平安銀行等多家客戶。隨后，金證在銀行理財子業(yè)務領域取得一連串的重大突破，相繼拿下建總行大資管家、交銀理財投資交易系統(tǒng)、中郵理財投資交易系統(tǒng)等三家國有大行的理財子項目。截至目前，金證市場占有率達50%，已形成絕對領先的市場優(yōu)勢。
目前，金證已完成大資管業(yè)務領域全覆蓋，逐步實現覆蓋資管、財管、運營一體化的全線產品解決方案布局。截至2020年，金證資管科技產品方案在基金公司覆蓋率超70%，證券公司覆蓋率超30%，銀行覆蓋率超20%，信托公司覆蓋率超22%，第三方理財機構覆蓋率超50%。
未來，在資管行業(yè)大變局以及新技術不斷加持的背景下，數字化將是大資管行業(yè)的核心變量，市場前景廣闊。金證積極把握機遇，全方位加碼自身競爭力，在新風口下有望受益于銀行理財子和資管機構數字化，成為一只潛力黑馬，在實現自身快速發(fā)展的同時，加碼行業(yè)升級發(fā)展。
