包括人工智能(AI)概念在內(nèi),今年推動全球金融市場走高的一些熱門交易開始被投資者“嫌棄”。
媒體發(fā)現(xiàn),在債市和匯市,因為對經(jīng)濟前景越來越疑慮,投資者在爭先恐后地重新配置資金,他們猜測美聯(lián)儲會更快且更大幅地降息。美國消費支出疲軟助長了他們的這種轉(zhuǎn)變,消費疲軟也在令人失望的企業(yè)財報中有所體現(xiàn)。
同時,美股的投資者開始懷疑科技企業(yè)在AI方面的大規(guī)模投資能否很快得到回報,因此瘋狂拋售英偉達、博通等熱門AI概念股。
對需求和科技業(yè)的悲觀預(yù)期也反映到了金屬市場。截至本周三,倫銅連續(xù)八個交易日收跌,連續(xù)三日創(chuàng)4月初以來新低,較兩個月前5月所創(chuàng)的創(chuàng)紀(jì)錄高位回落約20%。
本周四公布的美國二季度GDP增速初值強于預(yù)期。即便如此,也沒有減輕投資者對未來前景的擔(dān)憂。Gavekal Research的CEO Louis-Vincent Gave在給客戶的報告中寫道:“那些估值已經(jīng)達到愚蠢水平的熱門交易似乎的確已經(jīng)開始平倉”。
Apollo Global Management的首席經(jīng)濟學(xué)家Torsten Slok周四對客戶表示:“如果經(jīng)濟開始放緩,放緩的速度將變得至關(guān)重要。若放緩太快,將對企業(yè)盈利產(chǎn)生負(fù)面影響,并增加股市和信貸市場下跌的可能性!
Marlborough Group 投資組合經(jīng)理 James Athey 表示,除了對未來增長、收益和貨幣政策最為樂觀的預(yù)測之外,其他任何因素都越來越無法證明藍籌科技股的估值合理。這種極端的情況不可避免地?zé)o法持續(xù)。
除了AI概念股遭拋售,日元上漲、套利交易崩盤也是熱門交易被顛覆的體現(xiàn)。
華爾街見聞此前提到,本周三公布的美國7月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI意外萎縮,增添美國經(jīng)濟放緩跡象,而據(jù)路透周三報道,日央行可能在下周的議息會議上考慮加息,兩則消息共同推升了對美日利差收窄的預(yù)期。隨著美國經(jīng)濟放緩、日央行傳“鷹聲”,對美日利差收窄的預(yù)期升溫,同時美股科技股大跌驅(qū)動避險資金外流,日元套息交易最近大逆轉(zhuǎn)。
在本周四盤中回吐漲幅前,日元兌美元匯率連續(xù)第二日創(chuàng)兩個多月來盤中新高。美元兌日元在歐股早盤曾跌至151.94,連續(xù)兩日刷新5月3日以來低位,日內(nèi)跌近1.3%。美國GDP公布后,隨著美元指數(shù)轉(zhuǎn)漲,美元兌日元盤中幾度轉(zhuǎn)漲。